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证监会完善期货交易所管理推动期货市场高质量发展

2022-09-23 08:04:28 来源:中国网

完善相关制度法规,优化期货交易所内部治理。

完善证监会对期货交易所的管理促进期货市场高质量发展

核心阅读

期货市场是资本市场的组成部分,资本市场的发展离不开期货市场的高质量发展,其中期货交易所制度的完善起着关键作用。

根据《期货及衍生品法》和《期货交易管理条例》的规定,证监会拟修订《期货交易所管理办法》,起草新的《期货交易所管理办法》,并于最近几天向社会公开征求意见。

中国人民大学法学院教授刘俊海认为,从广义上讲,期货市场是资本市场的组成部分资本市场的发展离不开期货市场的高质量发展,而其中的关键因素是期货交易所制度是否健全因此,不断完善期货交易所的管理措施具有重要的法律,经济和社会意义

执行相关法律法规。

征求意见稿的发布并不是《期货交易所管理办法》的首次修订事实上,因为形势的变化,期货交易所的管理办法已经修订了几次

据北京馆陶中茂律师事务所管理合伙人苏波介绍,《期货交易所管理办法》于2002年5月17日发布,分别于2007年4月,2017年12月,2021年1月进行了三次修订这次修改最直接的原因是《期货及衍生品法》的颁布实施因此,此次修改的首要任务是落实《期货及衍生产品法》的要求,改进和完善相关规定

西北政法大学经济与法律学院教授强表示,与之前的相关规定相比,征求意见稿增加了很多创新内容,这些内容都是基于《期货及衍生品法》的规定具体包括:增加期货品种上市制度相关规定,明确期货品种上市由品种上市委员会审核,再由期货交易所高级管理层作出决定,报证监会备案,实行期货品种上市注册制,增加程序化交易的相关规定,明确期货交易所对程序化交易的监管责任,建立和完善程序化交易的报告制度

加强实际控制关系管理《征求意见稿》第八十八条规定,期货交易实行实际控制关系账户报告管理制度期货交易所应当在其业务规则中明确实际控制关系账户的具体认定情况,认定程序和报告要求

征求意见稿还明确期货交易可以实行做市商制度,并对期货交易所提出了相应的要求在刘俊海看来,这是国际惯例,将其纳入征求意见稿也符合国际标准,规范期货交易所跨境合作,对期货交易所开展结算价格授权业务作出规定伴随着经济发展的全球化,数字化和法制化,跨国合作对中国争取商品定价话语权和参与权是必要的

征求意见稿还完善了期货交易所市场信息相关权益保护的规定,尊重和保护期货投资者的知情权人们认为刘俊海的这一规定非常重要,而过去的有关措施对市场信息的管制不够重视

苏波认为,征求意见稿在总则中增加了新的一条,明确了期货交易所应当成立党组织,发挥领导作用,把握方向,管理大局,保证执行,并按照章程讨论决定交易所的重大事项,可以保证党和国家的方针政策得到全面贯彻执行。

完善组织结构运行机制。

征求意见稿共八章127条,包括总则,设立的变更和终止,组织机构,会员管理,具体业务规则,管理监督,法律责任和附则其中,优化期货交易所内部治理,完善组织架构和运行机制占了较大比重,并设立专章进行细化

根据征求意见稿的规定,期货交易所可以采用会员制或者公司制的组织形式同时,在总则中也明确了期货交易所不以营利为目的,是具有自律管理的法人

国内很多期货交易所采用会员制,如大连商品交易所,郑州商品交易所,上海期货交易所等广州期货交易所成立于2021年4月,是中国证监会批准的第五家期货交易所,也是全国首家混合所有制交易所

刘俊海认为,无论是会员制还是公司制,优化交易所的内部治理都是一个至关重要的问题如果期货交易所决策不科学,执行不力,监管不力,就更容易出现决策重大失误,监管乏力,投资者利益难以维护因此,要推进治理现代化,就必须优化和完善内部治理机制

因此,征求意见稿要求完善专业委员会的设立,明确期货交易所应当设立风险管理委员会和品种上市审核委员会,特别是风险管理委员会,强调合规管理,这是防范金融风险非常重要和必要的制度建设。

其中特别提到,在风险防范方面,征求意见稿还完善了风险防控和处置的规定,要求期货交易所建立健全风险监测和处置机制,细化突发事件的情形,规定期货交易所应当采取紧急措施化解风险,并及时向证监会报告,提高期货交易所作为金融基础设施的抗风险能力,要求期货交易所以风险准备金和一般风险准备金的形式储备充足的风险准备金资源。

征求意见稿规范了期货交易所内部机构的职权,完善了股东大会和董事会的职权,会议形式,董事长,董事长和总经理的职权,人事管理等内容刘俊海认为,特别值得注意的是,征求意见稿合并了大会和理事会的职权,避免了内部人控制股东大会相当于公司中的股东大会,董事会相当于董事会董事长和总经理各有明确的职权,既是权力也是责任,需要各司其职

苏波认为,《征求意见稿》根据《期货及衍生品法》的相关规定,进一步明确了期货交易所的责任。

根据征求意见稿的规定,期货交易所有十项职责,包括传统的用于交易的场所,设施和服务,制定和实施期货交易所的交易规则和实施细则,设计期货和标准化期权,安排期货和标准化期权上市,按照章程和交易规则和实施细则对会员,交易者和期货服务机构进行自律管理,开展交易者教育和市场培育等还包括期货交易实时监控和风险监测,发布市场信息,保障信息技术系统安全稳定,查处违规行为,保底条款规定等新内容

强化期货交易所的责任

作为《期货及衍生产品法》的配套法规,征求意见稿全面压实了期货交易所的责任凡违反征求意见稿强制性规定的,依据《期货交易管理条例》进行处罚

比如,期货交易所未经批准变更名称,注册资本,组织形式或者股权结构,或者未按照规定对会员进行检查,或者违反证券作为保证金的规定,将按照《期货交易管理条例》进行处罚,比如责令停业整顿,罚款等。

在压实责任方面,我强烈认为,征求意见稿也明确要求期货交易所建立和完善多项制度比如,期货交易所要建立健全体制机制,积极培育和推动产业交易者参与期货市场,组织开展期货交易相关延伸服务

同时,征求意见稿要求期货交易所建立健全交易者适当性管理制度,督促会员建立并实施交易者适当性管理制度,要求期货交易所建立健全财务管理制度,严格规范各项资金和费用的使用,合理设置利润留成项目,做好长期资金安排。

此外,根据《期货及衍生品法》的相关规定,征求意见稿明确,期货交易所变更名称,注册资本,组织形式,股权结构,合并,分立,解散等事项,需经证监会批准。

责编:宋元明清
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